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交易基础知识

掌握基础知识:衍生品简介

衍生品是基于基础资产的金融工具,如货币、商品或股票。它们允许投资者对这些资产的未来价格走势进行投机,或对潜在的价格波动进行保护。
各种衍生品包括期货、期权、永续股和远期。每种类型都有其独特的特点和用途,但它们都使投资者能够投机相关资产的未来价格或对冲价格变化。这里我们只讨论永续型,因为我们的产品是基于永续型的。

揭秘万年历:你需要知道的一切

永续合约是一种衍生品合约,允许交易商对标的资产的未来价格进行投机,没有到期日。它们类似于传统的期货合约,但没有固定的到期日。相反,它们使用一种称为 "资金 "的机制,使合同的价格与相关资产的现货价格保持一致。

永续合同是如何运作的?

  1. 1.
    永续期货是基于基础资产的现货价格。这意味着永续期货合约的价格与基础资产(如加密货币或商品)的当前市场价格紧密相连。
  2. 2.
    它们在加密货币交易所进行交易。交易者可以在这些平台上买入或卖出永久期货合约,就像他们对任何其他证券一样。
  3. 3.
    他们使用一种叫做 "融资 "的机制,使合约的价格与现货价格保持一致。这种机制确保了永久期货合约的价格不会偏离相关资产的现货价格太远。
  4. 4.
    永续期货合约可以使用杠杆,这意味着交易者可以用较少的资本控制较大的头寸。然而,这也增加了如果交易不利于他们的损失风险。
  5. 5.
    永续期货合约没有到期日,所以交易者可以根据自己的意愿持有它们。然而,交易者将需要定期支付或接收资金,以保持合约价格与现货价格一致。
  6. 6.
    交易者可以在任何时候通过买入或卖出同等数量的合同来平仓。
让我们用一个例子和一个比喻来理解它们。
例子: 永续期货交易的一个例子是,交易者相信比特币的价格将增加在未来。他们购买比特币的永久期货合约,允许他们对加密货币的未来价格进行投机。交易者以10倍杠杆购买1个比特币的合约,价格为10,000美元。这意味着交易者只需要投入1000美元的自有资金,就可以控制一个价值10000美元的头寸。如果比特币的价格上涨到11,000美元,交易者可以卖出合约,获得1,000美元的利润(11,000美元-10,000美元)。然而,如果比特币的价格下降到9000美元,该交易商将产生1000美元的损失。。
类比: 永久期货的一个比喻就是租一辆没有固定归还日期的汽车。你向租赁公司支付押金,并同意每天支付费用来使用这辆车,但你可以保留这辆车,只要你想。与永续期货中使用的资金机制类似,你需要向租赁公司支付每日费用以保留汽车,但你并不承诺在固定日期归还汽车。
🚨❗警告:值得注意的是,诸如永续期货这样的衍生品交易是高度投机性的,具有很高的风险水平。在进行任何交易之前,了解该工具的机制、基础市场和所涉及的风险是很重要的。强烈建议在进行任何交易之前,正确理解市场和相关资产、杠杆、涉及的资金机制和风险管理策略。

永续基金的多头和空头:理解永续型基金

在永续期货中,交易者可以根据他们的市场前景,采取 "多头 "或 "空头 "头寸。多头头寸是交易者认为相关资产的价格在未来会上升。交易者可以通过购买永久期货合约建立多头头寸,期望在未来能够以更高的价格卖出,并获得利润。
例子: 如果交易者以10,000美元的价格买入1个比特币的永久期货合约,而比特币的价格上升到11,000美元,交易者可以卖出该合约,获得1,000美元的利润。
类比: 永续期货的长仓可以比作租房,并有购买的选择。你预计房子的价值在未来会增加,所以你租下它,计划以后以更高的价格购买它,从中获利。假设你以每月1000美元的价格租了一套房子,6个月后你可以以20万美元的价格买下它。你相信房子的价值会在未来6个月内增加,所以你决定先租后买。6个月后,房子的价值已经上升到22万美元。你决定行使购买房子的选择权,并立即出售,获利20,000美元。这类似于持有永久期货的多头头寸,你预期相关资产的价格在未来会上升,并建立一个头寸,以后以更高的价格出售。
另一方面,空头头寸是指交易员认为相关资产价格在未来会下降。交易者可以通过卖出永续期货合约建立空头头寸,期望在未来能够以更低的价格买回,并获得利润。
例子 : 如果交易者以10,000美元的价格卖出1个比特币的永久期货合约,而比特币的价格下降到9,000美元,交易者可以以较低的价格买回该合约,平仓并获利1,000美元。
类比: 永续期货的空头头寸可以比作租房子,并有出售的选择。你预计房子的价值在未来会下降,所以你租下它,计划以后以较低的价格出售,从而获得利润。假设你以每月1000美元的价格租了一套房子,6个月后你可以以20万美元的价格卖掉它。你认为房子的价值在未来6个月内会下降,所以你决定先租后卖。6个月后,房子的价值已经下降到18万美元。你决定行使你的卖房选择权,并立即买回房子,获得20,000美元的利润。这类似于持有永久期货的空头头寸,你预期相关资产的价格在未来会下降,并开出头寸,以后以较低的价格买回它。
💡 注意事项: 在这两种情况下,都需要支付押金和日费,押金类似于初始保证金,而日费类似于资金利率。在租房的比喻中,押金是支付给房东的初始保证金,而每日费用是月租金。在永续期货中,保证金是开仓时需要支付的初始保证金,而日费是维持仓位需要支付的资金利率。
🚨❗警告:值得注意的是,持有空头头寸也使交易者面临无限损失的风险,因为资产价格能涨到多高,理论上是没有限制的。这就是为什么在进入任何空头头寸之前,正确理解市场、基础资产、杠杆和涉及的资金机制,以及使用风险管理策略是至关重要的。

保证金和杠杆:不要让他们把你的利润边缘化!

保证金和杠杆是永续期货交易中的两个关键概念,它允许交易者承担比他们单独用自己的资本更大的头寸。
保证金指交易商必须存入的资金数额,以在市场上建立和维持一个头寸。这笔存款是初始保证金,作为头寸的抵押品。
例子: 如果交易者想以10倍的杠杆开立比特币永续期货的头寸,初始保证金要求为1%,那么交易者需要存入头寸价值的1%,即1,000美元,以开立价值100,000美元的头寸。
类比: 永续期货交易的保证金就是房子的首付款。当你想买房子时,你需要支付首付款,这是抵押贷款的抵押品。同样,当你想交易永续期货时,你必须支付一笔保证金,作为头寸的抵押。
另一方面,杠杆率指的是控制比交易者资本更大头寸的能力。它是交易者拥有的资本量与他们在市场上能够控制的资本量的比率。
例子: 如果一个交易者想以10,000美元的价格购买1个比特币,而他们的账户里有1,000美元,他们将无法负担。但是,如果他们使用10倍的杠杆,他们只需要拿出1,000美元*10%(初始保证金要求)=100美元作为初始保证金。他们可以控制同样价值10,000美元的比特币,用100美元的初始保证金有效控制价值10,000美元的比特币。
类比: 永续期货交易的杠杆是使用一个杠杆来移动一个重物。当你使用杠杆时,你可以控制一个更大的物体,而不是仅仅使用你自己的力量。同样,当你在永续期货交易中使用杠杆时,你可以控制一个更大的头寸,而不是单凭你自己的资本。
🚨❗警告: 重要的是要注意,虽然杠杆可以增加潜在利润,但它也会增加潜在损失。因此,在进行任何交易之前,正确理解市场、基础资产、杠杆和所涉及的资金机制,并使用风险管理策略是至关重要的。

筹资和筹资率:不要把 "利率 "排除在游戏之外!

资金或资金利率是指永续期货市场的交易者如何维持多头和空头之间的平衡。它是多头交易者向空头交易者支付的比率,反之亦然,取决于两个头寸的相对价值。这种机制有助于保持市场平衡,并确保期货价格保持接近相关现货价格。
例子:假设比特币的现货价格是10,000美元,期货价格也是10,000美元。如果持有比特币的利率是0.5%,持有美元的利率是1%,那么持有比特币期货多头的资金利率将是-0.5%(负0.5%)。这意味着多头交易者将向空头交易者支付0.5%;换句话说,他们将支付费用来维持他们的多头头寸。另一方面,持有空头头寸的资金利率将是0.5%(正0.5%),这意味着空头交易者将为维持其空头头寸而获得费用。
类比: 永续期货交易的资金利率就是一个水箱。想象一下,一个水箱就是一个市场,水位代表价格。水从一端进入,从另一端流出;这种流入和流出代表买家和卖家。水箱有两个孔,一个在上面,一个在下面,代表多头和空头交易者。水位需要保持在同一水平;这意味着水需要以相同的速度流入和流出。出资率就像一个阀门,调节着流入和流出,确保水位保持在同一水平。
💡 注意事项: 需要注意的是,资金利率可以是正的,也可以是负的,它根据相关资产的利率和市场的供需情况而变化。交易者需要了解资金利率以及它如何影响他们的头寸,并且在考虑交易的整体盈利能力时,也要将资金成本考虑在内。

清算:当你的生意枯竭时

清算是指交易所或平台自动平掉交易者的头寸,以防止进一步的损失。对于多头头寸,它通常被设定为低于当前市场价格的一个百分比,对于空头头寸,它被设定为高于当前市场价格的一个百分比。这确保了交易者的损失是有限的,而交易所或平台则受到保护,不会有大的损失。
例子: 假设一个交易者以10,000美元的价格在比特币永续期货中建立一个多头头寸,杠杆为10倍。清算率被设定为-5%。如果比特币价格跌至9,500美元,该交易者的头寸将被交易所或平台在9,500美元处自动平仓,以防止进一步损失。
类比: 永续期货交易的清算是一个钢丝绳艺术家的安全网。空中飞人是交易员,而空中飞人是市场。这个安全网就是清算率。如果交易者跌倒,或者换句话说,如果市场对他们不利,它就会在那里抓住交易者。安全网被设定在一定的高度。如果交易者跌落到该高度以下,安全网将抓住他们,防止他们跌得太远而受伤。
💡 注意事项: 需要注意的是,清算率可能因交易所和平台的不同而不同。交易者在进入交易时应了解清算率,并相应调整其风险管理。另外,需要注意的是,当头寸被清算时,可能会导致被称为 "滑点 "的额外损失,滑点发生在头寸被平仓的价格与清算价格不同的时候。这可能是由于市场条件或波动性的突然变化而发生的,从而导致比交易者预期的更大损失。
另一件要记住的事情是,当一个头寸被清算时,交易者可能需要支付额外的费用,比如清算费。这些费用可能因交易所而异,交易者在进入交易时应了解这些费用,并将其纳入整体盈利能力的计算。

保险基金:你在永恒之海中的安全网

永续保险基金在交易生态系统中发挥着重要作用,其主要目的是保障协议的稳定性。该基金持续持有指定数额的资本,作为意外情况下的金融安全网。
例如,考虑这样一种情况:突然的市场波动引发了交易员清仓潮,导致他们的账户保证金急剧下降到最低维持门槛(在我们的产品中为 6.25%)以下。在这种情况下,一些交易商可能会发现自己被归类为 "水下 "负余额,而另一些交易商则面临立即清算的可能性。
这就是保险基金介入的地方:保险基金的主要目的是恢复这些亏损账户的余额。例如,假设一个交易者的账户余额降至-2%。保险基金可以弥补这 2% 的亏损,从而有效地将余额恢复到零,甚至提高到 1%。平衡之后,协议有几种选择。它可以继续执行清算程序,或者将账户置于清算队列中,允许任何相关方发起清
长话短说,保险基金的作用就是在市场波动和突发事件面前保持协议的稳定性和完整性。
类比:将此交易平台中的保险基金视为游泳池的金融救生员。就像救生员的主要职责是确保所有游泳者的安全和健康一样,保险基金的主要目的是保护交易平台的整体健康。
现在,想象一下这样一种情况:泳池里的水流突然发生了意想不到的变化,给一些游泳者造成了危险。一些游泳者在水中挣扎(类似于负结余的交易者),而另一些则面临被水流冲走的危险(类似于面临清算的交易者)。在这种情况下,救生员会立即采取行动。他们使用浮标(类似于保险基金)为遇险的游泳者提供临时支持。例如,如果游泳者即将沉入水下,浮标可以让他们浮在水面上,直到他们恢复体力或其他救援人员到来。

滑坡:当你的交易滑落的时候

滑点是指交易的预期价格和交易的实际执行价格之间的差异。它发生在市场高度波动或缺乏流动性的情况下,使交易者难以按预期价格执行交易。
例子: 一个交易员想在10,000美元买入1个BTC,但是市场波动很大,在他们执行交易之前,价格跳到了10,100美元。该交易员经历了100美元的滑点。
类比: 这就类似于去商店买一条2美元的面包,但当你到了那里,价格已经涨到2美元。50元,因为供应不足。

不要让永续股沉没在你的投资组合中:关于安全交易的说明

值得注意的是,永续合约也有一定的风险,交易者在签订合约前应该了解。
  1. 1.
    杠杆风险:与永久型股票相关的主要风险之一是杠杆风险。永续合约通常以高杠杆进行交易,这意味着交易者可以用相对较少的资金进入大额头寸。如果市场走势不利于交易者的头寸,这可能导致巨大的损失。交易者应了解他们所使用的杠杆及其潜在风险。
  2. 2.
    清算风险:与永续股有关的另一个风险是清算风险。如果一项资产的价值下降到一定水平以下,交易者的头寸可能会被清算,导致损失。交易者在签订合同前应了解维持保证金要求和清算的可能性。
  3. 3.
    波动风险:波动是与永续债券有关的另一项风险。一项资产的价值可能会迅速波动,导致没有准备好应对波动的交易者遭受巨大损失。交易者应该意识到波动的可能性,并采取相应的措施来管理其风险。
  4. 4.
    资金利率风险:永续基金的交易是有资金利率的,即多头交易者支付给空头交易者的利率,反之亦然。如果资金利率不利,这可能导致交易者的额外成本。交易者在签订合同前应了解当前的资金利率及其变化的可能性。