📜ホワイトペーパー
Last updated
Last updated
デジタル経済においてNFTsの人気は急上昇し、NFTsの購入に数十億ドルを投資しているトレーダー、投資家、機関投資家を魅了しています。その成長にもかかわらず、NFT市場は依然として高コストや複雑な売買プロセスなどの課題に直面しています。私たちNFTFNは、主力商品であるSuperNova(SNV)でこのような課題を解決します。 NFTFNはこのような課題に対処するため、当社の主力商品であるSuperNova(SNV)を開発しました。SuperNova(SNV)は、トレーダーがNFTの管理に煩わされることなく、ブルーチップNFTのバスケットコレクションに対してロングまたはショートのポジションを取ることができる、費用対効果に優れた利用しやすいソリューションです。
NFTは、デジタル画像を独占的に所有し、金銭的価値を付与することを可能にし、デジタル所有権や検証への取り組み方を一変させました。にもかかわらず、NFT市場は高コストや複雑な売買プロセスなど、依然として大きな課題に直面しています。 SuperNovaは、トレーダーが様々なブルーチップNFTコレクションのポジションをヘッジすることを可能にするNFTフロアプライス・パーペチュアルです。このインデックスには、5つの有名なNFTコレクションが含まれています：Bored Ape Yacht Club(BAYC)、Mutant Ape Yacht Club(MAYC)、Azuki、Doodles、CloneXです。Supernovaは、NFTエコシステムの流動性問題に対処しながら、トレーダーにプレミアムNFTへの低コストでのエクスポージャーを提供します。
NFTFNの使命は、誰もがNFT革命に参加し、NFT市場の可能性を最大限に引き出すことができるよう、安全で費用対効果の高いプラットフォームを提供することです。
NFTsへの投資は以下のような課題に直面している。
Non-Fungible Token市場は、アーティストやクリエイターにとって才能を収益化する有望な場であるにもかかわらず、依然として排他的である。ハイエンドのNFTコレクションへのアクセスは大口投資家や裕福なコレクターに限られており、ほとんどの個人投資家にとっては参入コストが高すぎるからだ。
NFTはデジタル経済に革命を起こす可能性を秘めていますが、この分野は流動性不足に阻まれています。非化石トークンは暗号通貨のようにペアで取引されないため、流通市場での取引は困難です。流通市場での取引が限定的であることが、NFT市場の成長を妨げています。この問題に対処するには、流動性とアクセシビリティを高めるためにデリバティブやインデックスを導入することが重要です。
In the rapidly evolving NFT space, it is challenging to determine the blue chip status of many projects. With a proliferation of projects launching daily, it becomes increasingly challenging to select the best investments. Unfortunately, many projects claim to be blue chips but eventually become rugs(scams), making it imperative to conduct extensive research into the team, artist, community, utility, trading volume, presence, and security to identify genuine blue-chip projects.
伝統的な投資資産とは異なり、NFT市場はその黎明期ゆえにボラティリティが高く、投資家が価格変動から身を守るための選択肢は限られている。
NFTのダウンサイドリスクを軽減するために、永久先物やベンチマーク指数の開発は、より分散された金融ポートフォリオを構築し、正確なポジションサイジングを行う上で極めて重要である。
NFTエコシステムを真に拡大し、ユーザーの参加を可能にするため、最初のインデックスであるSuperNova（SNV）を皮切りに、NFTに焦点を当てた一連のインデックスを立ち上げる予定です。
SuperNovaは、ブルーチップNFTへのシンセティック・エクスポージャーを提供するNFTベースの永久DEXで、ユーザーはこれらのプレミアムNFTのフロア価格に投機することができます。 これにより、パッシブ・フィーが発生し、価格発見とNFT市場の健全性が向上することで、フラクショナル化するNFTに付加価値が生まれます。
当社はまた、スリッページがトレーダーのフラストレーションを引き起こす可能性があることを認識しており、そのためスリッページの影響を最小限に抑えるための対策を実施しています。ユーザーは、スリッページ手数料を発生させることなく、売買や取引を行うことができ、隠れたコストを心配することなく安心して取引を行うことができます。
特定の優良NFTの選定プロセスは厳格で、最も価値のある質の高いプロジェクトのみが最終的なインデックスに含まれるよう、複数のフィルタリング段階を含みます。NFTの選定プロセスは下図をご覧ください。
ステップ1: このプロセスは、OpenseaのAPIからデータを収集し、取引量に基づいて上位100のプロジェクトをソートすることから始まります。
ステップ2: このデータはデータベースに入力され、さまざまな基準、たとえば赤色など、さまざまな基準に基づいて積極的にフィルタリングされる：
総取引高
最低10000ETHを取引したプロジェクトを厳選しました。それらは自由に取引され、ウォッシュ取引や非流動性リスクが非常に低いものでなければなりません。
ユニーク・オーナー数
ユニークオーナー数が少なくとも4000人以上のプロジェクトをピックアップした。
検証済みプロジェクト
Web3にはコピーペーストされたプロジェクトが溢れています。偽造や詐欺のリスクを回避するため、弊社では、検証済みでNFTのトップマーケットプレイスに掲載されているプロジェクトのみを対象としています。
存在の時間
私たちは、少なくとも1年間は活発に運営され、業界内で実績のあるプロジェクトを優先します。
30日取引高
確実なアクティビティとエンゲージメントを持つプロジェクトを非常に好みます。過去30日間に500ETH以上の取引量があるプロジェクトを検討します。
ステップ3: 次に、サードパーティのデータベンダーであるBitsCrunchを採用し、Wash Trading ScoreとCollection Scoreを基準として、NFTプロジェクトのリストをさらに絞り込む「品質フィルタリング」を実施します。
ステップ4: これらすべてのフィルターに基づき、ブルーチップ・プロジェクトの最終選考が行われ、NFTインデックスに追加されます。
全体として、このような選考プロセスにより、最も価値のある質の高いプロジェクトのみが最終的なインデックスに含まれることが保証され、投資家は優良なNFTプロジェクトの信頼できるインデックスを得ることができます。
意義
SNV指標価格は、組成物のフロア価格に基づいて計算され、基本的に当社の永久市場とは独立しています。一方、SNVマーク価格は、参加者の取引活動によって発見されます。
取引中、参加者はSNVのマーク価格を（原資産とされる）インデックス価格から乖離させることができる。
マーク価格とインデックス価格との乖離を抑制するため、ファンディング・ペイメントが導入され、マーク価格が高く乖離した場合はロング・ポジション保有者からショート・ポジション保有者へ、逆にマーク価格が低く乖離した場合はロング・ポジション保有者からショート・ポジション保有者へ支払われる。
ファンディング・レートは、マーク価格とインデックス価格の乖離が収束する決定要因である。
資金調達率は、プロトコル・レベルでは[-0.75%～0.75%]の間に保たれる。
1時間ごとに資金を送金する代わりに、各ユーザーの資金を蓄積し、そのユーザーが契約とやり取りするたびに決済しています。
我々は、以下のように定義されたグローバル・アキュムレーターを維持している：
例えば、5分をデルタとする、
このように、
また、ポジションを保有する各口座の相対アキュムレーターも管理している。
ユーザーがアカウントとやりとりするたびに、支払われるべき資金が支払われる：
トレーダーの証拠金率(MR)が維持証拠金率(MMF)を下回った場合、超新星の清算プロセスが開始されます。0.0625.この場合、トレーダーのポジションは第三者清算人ボットによって清算されます。
清算価格は、ポジションのサイズと金額に基づいて、各ポジションごとに計算することができます。
ロングの場合、
ショーツ用、
清算ペナルティはトレーダーの証拠金から差し引かれ、80％がプロトコルに、残りの20％が証拠金残高に応じて清算人に配分される。
Alexというトレーダーが100WETHを入金し、始値10WETHで100SNVのショートポジションを建てたとする。
アレックスの最初の証拠金率は0.1である。なぜなら、ポジションの初期値は1000WETHで、エスクローで預かっている担保は100WETHだからである。
これはMMFの0.0625を上回っているので、アレックスのポジションはまず安全だ。
しかし、SNVの市場価格が10.36WETHに変動した場合、アレックスのポジションの価値は1036WETHとなり、エスクロー資金64WETHはポジションの価値の61.77%しかカバーできなくなる。
したがって、アレックスのマージン比率はMMFを下回る0.0617まで低下した。この時点でアレックスのポジションは清算される。
アレックスのポジションの清算価格は次のように計算される：
(|100 + (1000)|) / ((1 + 0.0625) * 100) = 10.3529 WETH. つまり、価格が 10.3529 WETH に達すれば Alex のポジションは清算される。清算のペナルティは64.71WETHで、51.76WETHがプロトコルに、12.94WETHが清算人に支払われる。
Liquidator Botは誰でも実行できるオープンソースのツールです。サブグラフから清算可能なアカウントを取得するために社内の清算スイートを利用し、オーダープロセッサのAPIルートを通じて清算を実行し、プロセスを効率的かつ合理的にします。
証拠金率は、特定のポジションに関連するリスクのレベルを測定するために使用される重要な指標です。これは、ポジションの価値を担保の価値で割ることによって計算されます。
例えば、10WETHを入金し、20ETHの価格で5SNVをロングする場合、マージン比率は0.1 (10/100).
しかし、SNVの価格が変動すれば、マージン率も変動する。
たとえば、SNVの価格が25ETHに上昇した場合、あなたの含み益は25ETHとなり、担保の価値は35WETHに増加します。この場合、新しいマージン比率は0.28 (35/125)となります。 一方、SNVの価格が19ETHまで下落した場合、担保の価値は5WETHまで減少し、マージン比率は0.052 (5/95).
モニタリング マージン比率は定期的に必須 です。
バイイングパワーは、口座で利用可能な残高を使用してロングまたはショートに行くことができる最大量を指します。NFTFNは現在、SNVの10倍のレバレッジを提供しており、これは1ドル入金するごとに、SNVの10ドル相当まで購入できることを意味します。
例えば、10WETHを口座に入金すると、あなたの購買力は100 WETH (10WETH×10倍のレバレッジ)。 これは、10ETHの価格で2SNVのショートポジションをオープンできることを意味します。これは、80 WETH (100 - 20)、利用可能な残高の一部を使ってショートポジションを開いたことになります。
証拠金使用率とは、特定のポジションで現在使用されている証拠金の割合を指します。例えば、口座に10WETH入金した場合、証拠金使用率は0％となります。
しかし、10ETHの価格で2SNVのロングポジションを建てた場合、マージン使用量は20/100 = 0.2
これは、口座に入金された証拠金の20％がオープンポジションを保有するために使用されていることを示しています。
ネイティブ・マーケットにおけるデリバティブの価格はマーク・プライスと呼ばれる。この値を決定するために、私たちは、価格発見の主要なメカニズムとして機能するオーダーブック価格発見として知られている方法を使用します。
Acc値で表されるお客様の口座の価値は、お客様の口座の実現損益と未実現損益の合計です。
このシナリオでは、10WETHを入金し、20WETHの価格で5SNVのロングポジションを取ったとします。 最初の口座価値は10ETHです。しかし、5日後、SNVの価値は30ETHに増加し、あなたは0.0002 WETH. その結果、あなたの口座価値は10 ETH + [5 SNV * (30 ETH - 20 ETH)] - 0.0002 ETH = 59.998 WETH..
健全性係数」は、口座清算の可能性を評価するための指標である。個人や組織が最低維持証拠金（MMF）に近づけば近づくほど、その清算リスクは高くなる。
この指標は、トレーダーや投資家が潜在的な金銭的損失を避けるために行動を起こすための警告指標となる。
MMF は現在0.0625 に設定されています。
複数の市場でクロス・マージン・サポートを実施し、トレーダーに柔軟性の向上、リスク管理能力の強化、最適な資本活用を提供することを目指している。
クロスマージンとは、ユーザーの証拠金が市場内のすべての取引ペアで共有される証拠金取引システムを指します。言い換えれば、ユーザーがある取引ペアでロングまたはショートのポジションを持つと、その証拠金で同じ市場内の他の取引ペアでもポジションを建てることができます。これにより、ユーザーは潜在的にレバレッジを高めることができますが、市場が不利に動いた場合、清算のリスクも高まります。私たちは通常、暗号取引所でこれを使用しています。
オンチェーンでのオーダー・マッチングに移行することで、完全な分散化を目指しています。
オンチェーン・オーダー・マッチングは、スマート・コントラクトを活用してブロックチェーン・ネットワーク上で取引をマッチング・執行する分散型プロセスである。このプロセスには、取引を管理または監視する中央当局の必要性を排除し、取引プロセスをより安全にする分散化などのいくつかの利点があります。
さらに、スマートコントラクトは自動的に取引をマッチングし、執行することができるため、取引のスピードと効率が向上する。また、ブロックチェーンが提供する透明性は、取引プロセスにおける信頼と信用を高める。
ブロックチェーンは改ざんができないため、すべての取引に高度なセキュリティを提供する。さらに、オンチェーン・オーダー・マッチングにより、中央集中型の取引インフラを維持することに伴う取引手数料やコストが削減される。
最後に、スマートコントラクトベースのオーダーマッチングにより、ユーザーは取引のルールを設定・カスタマイズすることができ、取引条件をよりコントロールできるようになる。
私たちは、ユーザーの様々なリスク選好に応えるため、多様な金融インデックスを提供することを目指しています。低リスクを求める個人向けには、値動きの少ない優良NFTのみを対象としたインデックスを提供する予定です。 逆に、より高いリターンを追求するために、より大きなリスクを取ることを厭わない人たち、通称フリッパーには、より大きなリターンが期待できる反面、ボラティリティも高い、ハイリスクでボラティリティの高いインデックスを紹介する。
リアル・ワールド・アセット（RWA）の市場規模は330兆ドルで、規制を遵守してRWAをトークン化する新興企業が増えている。
私たちは、この急速に発展するテクノロジーの最前線に位置し、この活況を呈している業界の上に構築された革新的な金融商品を提供することを可能にするいくつかの道を切り開こうとしています。
この分野における深い知識と経験を持つ私たちは、この市場の大きな成長の可能性を利用する態勢を整えている。
****************************************************************************************
注文書取引所 - 当社のプラットフォームは、すべてのユーザーに透明で公正な取引体験を提供します。当社のシステムでは、すべての注文が公開され、ビッドとアスクのリストに簡単にアクセスできます。注文は価格と時間の優先原則に基づいて執行され、すべての取引が効率的に完了することを保証します。
マルチトークンマージン - 私たちのプラットフォームは、幅広いERC-20トークンとのシームレスな統合を提供し、投資するデジタル資産の膨大な選択肢を提供します。
最大10倍のレバレッジ - 最大10倍のレバレッジで資金を活用し、取引の可能性を広げましょう。
複数のブルーチップNFTにアクセス - ブルーチップNFTの多様なポートフォリオにアクセスし、世界で最も人気のあるデジタル資産にアクセスできます。
ローエントリー・バリア -。 トップクラスのパフォーマンスを誇るNFTコレクションに、手の届きやすい価格で投資することで、参入障壁をなくし、誰もがエキサイティングなNFTの世界に足を踏み入れることができます。
